康師傅（00322）確認(rèn)與日本奶粉商和光堂成立合資公司在內(nèi)地銷售嬰兒奶粉及食品。法巴發(fā)表研究報(bào)告指，市場(chǎng)過(guò)度高估康師傅嬰兒奶粉產(chǎn)品的分銷能力，該行認(rèn)為公司仍未滲透在連鎖超市及嬰幼兒用品專賣店以銷售高端產(chǎn)品。

該行預(yù)期，合資公司未來(lái)兩年的盈利較少，對(duì)2015年盈利增生或少于4%。該行維持其減持投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)17元。